Een strike kiezen op de AEX voelt voor veel beleggers als gokken. Je hebt besloten een spread op de AEX op te zetten. Mooi. En dan sta je voor de optieketen, met tientallen strikes onder elkaar, en denk je: welke moet ik nou hebben?
Veel mensen kiezen dan maar iets. Een strike die ‘wel goed voelt’, of gewoon degene met de vetste premie. Dat is gokken met extra stappen.
Het kan een stuk verstandiger. Met deze vijf vuistregels weet je voortaan waaróm je een strike kiest.
Vuistregel 1: teken eerst je steun en weerstand
Voordat je ook maar naar een strike kijkt, kijk je naar de grafiek. Zoek de niveaus waar de AEX in het verleden telkens draaide.
Een steun is een niveau waar de koers herhaaldelijk daalde en toen weer opveerde, alsof er een vloer zit. Een weerstand is het omgekeerde: een niveau waar de koers steeds tegenaan liep en weer terugzakte, als een plafond.
Die twee lijnen zijn je houvast. Ze vertellen je waar de markt waarschijnlijk moeite heeft om doorheen te breken. En precies daar ga je je strike omheen kiezen.
Vuistregel 2: verkoop onder de steun (of boven de weerstand)
Nu wordt het concreet.
Zet je een bull put spread op, omdat je geen grote daling verwacht? Dan kies je je verkochte put onder de steun. De gedachte: voordat de markt jouw strike raakt, moet hij eerst door die steun heen zakken. Je bouwt een extra drempel in.
Zet je een bear call spread op? Dan doe je het omgekeerd: je verkochte call komt boven de weerstand. Ook nu moet de markt eerst ergens doorheen voordat hij bij jou is.
Vuistregel 3: begrijp de afruil met delta
Nu de kern, en meteen het stukje waar veel mensen overheen lezen.
Delta is een getal dat je bij elke optie ziet. Voor deze vuistregel hoef je maar één ding te onthouden: hoe dichter je strike bij de huidige koers ligt, hoe hoger de delta, en hoe meer premie je ontvangt. Maar ook: hoe kleiner de kans dat de trade goed afloopt.
Kies je een strike verder weg, dan is de delta lager. Minder premie, maar een grotere kans dat je gelijk krijgt.
In de wereld van opties is werkelijk alles een afruil. Er bestaat geen strike die én de meeste premie én de hoogste kans geeft. Kies je bewust.
Vuistregel 4: kies je stijl, agressief of rustig
Nu je die afruil snapt, kun je hem bewust inzetten.
Wil je meer premie en durf je wat meer risico aan? Kies dan de strike net onder de steun: dichter bij de koers, hogere delta, dikkere premie. Dit is de agressieve variant.
Wil je vooral rust en een hoge kans dat het goed gaat? Kies dan een strike wat verder van de koers: lagere delta, minder premie, maar je slaapt beter. Dit is de rustige variant.
Geen van beide is ‘beter’. Het hangt af van hoeveel spanning je aankunt. Wees daar eerlijk over tegen jezelf. Beleggen met opgetrokken schouders houd je niet lang vol.
Vuistregel 5: laat de premie niet de baas spelen
De grootste valkuil bij het kiezen van een strike is de premie zelf. Een dikke premie voelt als gratis geld, en dat trekt je bijna vanzelf richting die strike vlak bij de koers.
Maar bedenk: die vette premie is juist zo vet omdat de kans op ellende groter is. De markt betaalt je niet voor niets extra.
Laat je keuze dus niet leiden door het mooiste bedrag. Laat je leiden door je steun of weerstand, je gekozen stijl en de afruil die je bewust hebt gemaakt. De premie is het gevolg van je keuze, niet de reden ervoor.
Van gokken naar kiezen
Vijf vuistregels, en je gokt niet meer. Je tekent je niveaus, je verkoopt aan de veilige kant ervan, je begrijpt de afruil met delta, je kiest je stijl, en je laat je niet gek maken door de premie.
Dat is het verschil tussen een strike die ‘wel goed voelt’ en een strike die je bewust hebt gekozen.
Wil je die keuze liever laten maken door iemand met dertig jaar ervaring? Bij PremieBelegger krijg je maandelijks een kant-en-klaar AEX-signaal, inclusief de strikes en de reden erachter. Start je gratis proefmaand en zie hoe wij het aanpakken.
Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Wij raden u altijd aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en). Aan dit artikel kunnen ook geen rechten worden ontleend. De inhoud vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Premiebelegger is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel. Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Premiebelegger erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.
